即期外汇买卖（Spot FX）

通过即期外汇买卖，客户可以将一种货币转换为另一种货币，满足贸易、融资、避险、保值的需求。

公司目前需要对外支付一笔金额为300万德国马克的货款，但公司的外汇资金只有美元。于是公司同中国银行成交一笔即期外汇买卖，按即期汇率水平1.8100买入德国马克，同时卖出美元：

3,000,000马克÷1.8100＝1,657,458.56美元

在资金交割日，公司向中国银行支付美元1,657,458.56，同时中国银行向公司支付德国马克3,000,000.00。这样公司获得了支付货款所需的马克。

 远期外汇买卖（Forward FX）

运用远期外汇买卖，客户可较为方便地确定未来1年以内的汇率水平，提前固定汇率成本，规避风险。

1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同，公司将在6月10日支付4亿日元的进口货款。由于公司的外汇资金只有美元，因此需要通过外汇买卖，卖出美元买入相应日元以支付货款。公司担心美元兑日元的汇率下跌将会增加换汇成本，于是同中国银行叙做一笔远期外汇买卖(向银行交纳一笔双方商定的保证金，如10%)，按远期汇率132.50买入4亿日元，同时卖出美元：

400,000,000日元÷132.50＝3,018,867.92美元

起息日（资金交割日）为6月10日。在这一天，公司需向中国银行支付美元3,018,867.92，同时中国银行将向甲公司支付4亿日元。

这笔远期外汇买卖成交后，美元兑日元的汇率成本便可固定下来，无论国际外汇市场的汇率水平如何变化，甲公司都将按132.50的汇率水平从中国银行换取日元。

假如公司等到支付货款的日期才进行即期外汇买卖，那么如果6月10日美元兑日元的市场即期汇率水平跌至124，公司必须按124的汇率水平买入4亿日元，同时卖出美元：

400,000,000日元÷124.00＝3,225,806.45美元

与叙做远期外汇买卖相比，公司将多支出美元206,938.53：

3,225,806.45－3,018,867.92＝206,938.53美元

换汇成本将大大增加。公司恰当地运用远期外汇买卖有利于规避汇率风险，控制换汇成本。

 择期外汇买卖（Option Date Forward）

运用择期外汇买卖，客户可选择合适的起息日进行资金的交割，为资金安排提供了较大的灵活性。

在上面的例子中，假如公司在1998年5月8日尚无法确定具体的支付日元货款的日期，只知道在6月份的上旬，这时就可应用择期交易将起息日定在6月1日到6月10日的范围内，到时再根据所确定的具体付款日期通知中国银行该笔外汇买卖的起息日。